L’action Tesla (NASDAQ:TSLA) a fortement chuté à la suite de la publication des résultats du quatrième trimestre et de l’exercice 2023, perdant plus de 9 % à l’heure où nous écrivons ces lignes. L’entreprise a déclaré que la croissance du volume serait tempérée cette année en raison de l’accent mis sur la plateforme de nouvelle génération et les dirigeants sont restés assez vagues sur les prévisions pour 2024, ce qui n’a pas plu aux analystes, y compris à certains » bulls » de TSLA.
Tesla a en fait connu une année 2023 record, avec des ventes de véhicules qui ont augmenté de près de 40 % en glissement annuel en 2023, pour atteindre plus de 1,8 million d’unités dans le monde. Wall Street s’attend actuellement à ce que Tesla affiche environ 2,1 à 2,2 millions de ventes de véhicules pour 2024, ce qui se traduirait par une croissance d’environ 20 %. Ce chiffre semble conservateur et réalisable, mais Tesla a simplement maintenu que la croissance de son volume serait nettement inférieure à celle de 2023 (~40 %).
Dan Ives, analyste chez Wedbush, a partagé ses sentiments sur la conférence téléphonique sur les résultats de Tesla, dans un post sur X. Ives a décrit la conférence, qui a fourni des vues à long terme de haut niveau sur l’entreprise, comme une autre conférence téléphonique de « train wreck ». À la suite de la conférence téléphonique sur les résultats, M. Ives a modifié son objectif de prix pour Tesla, le faisant passer de 350 à 315 dollars par action, tout en soulignant que Wedbush restait optimiste à l’égard de l’entreprise.
Un grand plaisir de se joindre à nous @bsurveillance Nous discutons d’un autre appel à la confiance de Tesla et de Musk qui n’a pas de perspectives de marge et d’orientation ferme pour 24. La société est en train d’élaborer un plan d’action pour la mise en place d’un système de gestion de l’environnement. @lisaabramowicz1 @FerroTV @annmarie @BloombergTV https://t.co/E40CMG2Mg0
– Dan Ives (@DivesTech) 25 janvier 2024
« Nous avions tort de nous attendre à ce que Musk et son équipe se comportent en adultes lors de la conférence téléphonique et donnent un aperçu stratégique et financier des réductions de prix en cours, de la structure des marges et de la fluctuation de la demande. Au lieu de cela, nous avons eu droit à une vision à long terme de Tesla de haut niveau avec une autre conférence téléphonique qui a fait l’effet d’une bombe », a noté M. Ives.
Tom Narayan, analyste chez RBC, a également maintenu sa note « Acheter » sur Tesla, bien qu’il ait abaissé son objectif de prix de 300 $ à 297 $ par action. « Nous laissons nos estimations de livraison inchangées après le guide vague, mais nous abaissons nos prévisions de marge brute sur les voitures en raison d’une opportunité de réduction des coûts moins robuste « , a-t-il noté dans un rapport. M. Narayan a également souligné que la plateforme de véhicules de nouvelle génération de Tesla n’aura pas encore d’impact sur les chiffres de l’entreprise avant plusieurs trimestres.
Nouveau $TSLA rapport d’Adam Jonas : 5 réflexions après l’appel à résultats
« Nous réitérons notre OW $TSLA (objectif de prix de 345 $) qui offre plus de 80 % de hausse par rapport aux niveaux actuels, ce que nous estimons convaincant en proportion du niveau d’investissement dans notre couverture de l’automobile américaine. » pic.twitter.com/TdZ2cLavdc
– Sawyer Merritt (@SawyerMerritt) 25 janvier 2024
Adam Jonas de Morgan Stanley, pour sa part, a souligné que Tesla n’a presque pas fourni d’indications au cours de l’appel. Il a également observé qu’aucun « lapin de l’IA » n’a été sorti du chapeau de Tesla au cours de l’appel, ce qui a été mis en évidence par les commentaires conservateurs de Musk au sujet de Dojo. Malgré cela, Morgan Stanley a choisi de maintenir sa note « Surpondérer » et son objectif de prix de 345 $ sur Tesla, avec un PT baissier de 100 $ et un PT haussier de 500 $ par action.
Alors que les sentiments entourant l’appel à résultats de Tesla pour le quatrième trimestre et l’exercice 2023 semblent généralement négatifs, certains analystes ont choisi d’adopter une position plus optimiste à l’égard de la société. Canaccord a abaissé son objectif de prix pour Tesla de 267 $ à 234 $ par action, bien que la société ait également noté qu’il est temps pour les investisseurs de faire preuve de patience à l’égard de la société. La société a indiqué qu’elle restait optimiste quant aux perspectives à long terme de Tesla.
NOUVELLES : Canaccord Genuity a revu à la baisse son estimation de la valeur de Tesla. $TSLA L’objectif de cours est ramené à 234 dollars (contre 267 dollars) et la note BUY est maintenue.
Ils ont publié une bonne note :
« Il est temps d’être patient. Le véhicule de nouvelle génération, les mises à niveau des DFS, l’amélioration des marges et Optimus entraîneront probablement une accélération des revenus…
– Sawyer Merritt (@SawyerMerritt) 25 janvier 2024
« Il est temps d’être patient. Le véhicule de nouvelle génération, les mises à niveau des DSE, l’amélioration des marges et Optimus entraîneront probablement une accélération de la croissance du chiffre d’affaires. Mais pas cette année – 2024 sera une année calme ; probablement un creux, mais toujours relativement lente (nous modélisons une croissance des revenus de ~18% par an). Les courbes de croissance sont rarement lisses, et Tesla n’échappe pas à la règle.
« Nous restons optimistes quant aux perspectives de croissance à long terme de Tesla. Nous pensons que les VE remplaceront les véhicules à moteur à combustion interne, malgré les récentes déclarations contraires. Nous considérons l’autonomie des véhicules comme l’une des technologies les plus créatrices de valeur à déployer. Jamais. Et Tesla, avec son approche en lame de rasoir, est un leader dans le domaine de l’IA dans le monde réel. Nous pensons que Tesla est un Apple sous stéroïdes, car il se concentre sur la fabrication et un niveau plus élevé d’intégration verticale. Tesla est LE mastodonte de la durabilité, à notre avis », a indiqué le cabinet.
La mesure critique, les marges brutes automobiles hors crédits, s’est établie à 17 %, contre 17,3 % pour les analystes. Je m’attendais à 16,7 %.
Bien que ce résultat soit inférieur à celui de la Bourse, il marque la fin de quatre trimestres consécutifs de baisse des marges, alors qu’elles étaient de 16,3 % au mois de septembre 23.
Il s’agit là d’un point positif.
– Gene Munster (@munster_gene) 24 janvier 2024
Tesla en hausse depuis longtemps Gene Munster de Deepwater Asset Management a également souligné que les marges brutes automobiles de Tesla pour le dernier trimestre ont mis fin à une série de marges en baisse. « La mesure critique, les marges brutes automobiles hors crédits, s’est établie à 17 %, contre 17,3 % pour la Bourse. Je m’attendais à 16,7 %. Bien que ce résultat soit inférieur à celui de la Bourse, il marque la fin de quatre trimestres consécutifs de baisse des marges, contre 16,3 % au mois de septembre 23. C’est donc un point positif », a écrit Munster sur X.
