L’action Tesla a connu une forte hausse récemment, notamment après que la berline Model 3 a atteint la parité de prix avec la Toyota Camry. Les fournisseurs de batteries Tesla bénéficient également d’un soutien accru de la part des investisseurs qui réalisent l’impact de la loi sur la réduction de l’inflation.
Les actions de Panasonic ont grimpé de 45 % depuis le début de l’année à Tokyo, tandis que LG Energy Solutions (LGES) a progressé de 36 %. Panasonic et LGES sont tous deux des fournisseurs de longue date de batteries Tesla et dépassent leurs références locales.
Tous les fournisseurs de batteries de Tesla ne connaissent pas une hausse de leurs actions. Contemporary Amperex Technology Co. (CATL) est en baisse de 4,5 % et n’a pas réussi à remonter la pente. Bloomberg souligne que les fournisseurs de batteries non chinoises connaissent un essor, ce qui n’est pas le cas de CATL, l’un des principaux fournisseurs de batteries au monde.
La loi sur la réduction de l’inflation (IRA) pourrait être à l’origine de la montée en flèche des actions du fournisseur de batteries sud-coréen LGES et du fournisseur de batteries japonais Panasonic cette année. Dans une note de Citi, l’expert industriel Christ Berry a estimé que les crédits IRA pourraient atteindre 1 000 milliards de dollars, alors que le Bureau du budget du Congrès américain estime qu’ils s’élèveront à 369 milliards de dollars sur 10 ans.
Lors d’un séminaire de Citi, Berry a déclaré que la part dominante de la Chine sur le marché du raffinage est « un obstacle au fonctionnement des mécanismes IRA et que diverses idées visant à mettre en place un système dirigé par les Etats-Unis pour réduire la dépendance vis-à-vis de la Chine étaient envisagées ».
Kota Ezawa, analyste chez Citigroup, a laissé entendre que les entreprises non chinoises sont plus susceptibles de bénéficier de la loi sur la réduction de l’inflation. Les rapports faisant état d’une guerre technologique entre les États-Unis et la Chine suggèrent que les États-Unis ont l’intention de moins dépendre du géant asiatique.
L’influence de la loi sur la réduction de l’inflation touche déjà les constructeurs automobiles aux États-Unis et dans le monde entier. Les constructeurs automobiles locaux s’associent à des fournisseurs de batteries étrangers, tels que LGES, pour mettre en place une production nationale de cellules aux États-Unis.
Tesla n’est pas non plus à l’abri de l’influence de l’IRA. Le 31 mars 2023, le Trésor américain a publié des directives sur les batteries pour les crédits d’impôt de 7 500 $ pour les véhicules électriques prévus par la loi sur la réduction de l’inflation (Inflation Reduction Act). Ces directives couvrent la production de batteries, l’assemblage et les exigences en matière d’approvisionnement en minerais pour pouvoir bénéficier des incitations.
Les modèles 3 RWD de Tesla ont été immédiatement affectés par les exigences relatives aux batteries. Les La batterie de la Tesla Model 3 RWD est produit et assemblé en Chine, ce qui réduit les incitations fiscales de l’IRA. Au début du mois, toutes les Tesla Model 3, y compris la variante RWD, étaient éligibles à l’intégralité du crédit d’impôt de 7 500 dollars au titre de l’IRA. Avec les crédits d’impôt des États pour les véhicules électriques, la Model 3 est devenue moins chère que la Toyota Camry en Californie.
La récente hausse des actions de Tesla peut être attribuée au fait que la Model 3 a atteint la parité de prix avec les véhicules à carburant fossile. Cependant, le véritable enseignement à tirer de la dernière réussite de la Model 3 est peut-être le plein potentiel de l’IRA.
