L’action Tesla (NASDAQ : TSLA) a été le titre de grande capitalisation le plus souvent vendu à découvert, selon l’analyse de Hazeltree des actions vendues à découvert pour le mois de janvier.
Tesla a depuis longtemps la réputation d’être un titre populaire à vendre à découvert. La vente à découvert d’une action signifie que le vendeur emprunte des actions, généralement auprès d’un courtier, dans l’espoir de les racheter pour réaliser un bénéfice, ce qui signifie que le prix par action doit baisser.
Parmi les vendeurs à découvert notables de l’action Tesla figurent David Einhorn, Jim Chanos et même Bill Gates, pour n’en citer que quelques-uns. Ces deux analystes ont déjà fait part de leurs positions contre Tesla par le passé.
Un vendeur à découvert de longue date de Tesla parie à nouveau contre l’action malgré un faible intérêt pour la vente à découvert
Pendant une courte période, l’action Tesla n’a pas été le titre le plus vendu à découvert. L’ascension de l’entreprise entre 2019 et 2022 a fait des millionnaires, car les investisseurs qui sont entrés tôt ont goûté à une pente raide grâce à la croissance de l’automobile, à une division énergétique robuste et au développement de l’IA. Les vendeurs à découvert ont été échaudés et ont perdu des milliards.
Beaucoup ont abandonné leurs positions.
50% des vendeurs à découvert de Tesla ont abandonné leurs positions
Cependant, l’action Tesla n’est pas une garantie de croissance comme elle a semblé l’être pendant quelques années. Au contraire, elle a légèrement souffert ces dernières années, confrontée à une augmentation de la concurrence et à ce que certains considèrent comme un manque d’attention de la part du PDG Elon Musk, qui a racheté Twitter et l’a transformé en X.
Certains investisseurs estiment que Musk se concentre davantage sur les médias sociaux et moins sur Tesla.
Pour les investisseurs à long terme, Tesla reste un contributeur important à la croissance de leur portefeuille. Au cours des cinq dernières années, l’action Tesla a progressé de plus de 800 %. Les deux dernières années ont été marquées par une baisse d’environ 35 %. Au cours de l’année écoulée, elle a baissé de 11 %.
Il existe encore de nombreux catalyseurs pour la croissance de Tesla, mais l’action pourrait redevenir une option intéressante pour les vendeurs à découvert.
Hazeltree, une plateforme de gestion de trésorerie et de liquidité pour les gestionnaires d’actifs alternatifs, a publié son rapport de janvier aujourd’hui, et Tesla était en tête de la liste de l’encombrement de la vente à découvert des grandes capitalisations pour le mois avec une note de 99, la plus élevée possible.
L’échelle de notation de la plateforme est décrite dans le rapport :
« Ce score représente les titres qui sont vendus à découvert par le pourcentage le plus élevé de fonds de la communauté Hazeltree dans une catégorie prédéfinie. Les titres sont notés sur une échelle de 1 à 99, 99 représentant le titre sur lequel le pourcentage le plus élevé de fonds est à découvert ».
Tesla a un score d’encombrement de 99, avec une utilisation de l’offre institutionnelle de 2,12 %.
L’utilisation de l’offre institutionnelle est décrite comme suit :
« Ce chiffre représente le pourcentage de l’offre des investisseurs institutionnels d’un titre donné qui est prêté. Le taux d’utilisation de l’offre institutionnelle est un indicateur du degré d’attractivité d’un titre en termes de dynamique de l’offre et de la demande. Il est possible que la disponibilité d’un titre soit utilisée à 100 %, ce qui rend difficile l’établissement de nouvelles positions à découvert. »
Tesla a rapidement perdu sa place en tant que titre le plus encombré en octobre, Hazeltree ayant listé ExxonMobil Corp comme le titre le plus encombré par des positions courtes.
ExxonMobil est maintenant troisième avec un score de 84, tandis que Chevron est deuxième avec un score de 94.
Divulgation : Joey Klender est actionnaire de TSLA.
